中国证监会主席吴清上任三个月内，针对财务造假和证券欺诈频发现象，果断开出近百张罚单，强力昭示整顿市场和打击违规的决心，标志着资本市场进入更严格的监管期。对此，2024年5月14日，行业内一场关于证券合规与风险控制的深度对话正式启幕。此次会议聚集了来自法律界、金融界及学术界的众多精英，共同探讨在新时代背景下的证券合规新动态与挑战，由大成合规与风险控制专业委员会和大成资本市场专业委员会主办，大成北京总所合规与风险控制专业组和大成北京总所资本市场专业组承办的“系列新法新规下公司证券争议解决及合规业务前瞻”研讨会在北京总所成功举行。会议以施天涛教授分析新《公司法》中强化董监高受信义务开场，随后邢会强教授通过回顾重大虚假陈述案例，如安然事件，强调受信义务缺失对市场信用的破坏性影响，促进了对法规理解及危机管理策略的共享。

　　会议首先由大成中国区管理委员会副主任戴鑫致辞。戴主任在致辞中对各位嘉宾的莅临表示热烈欢迎，并强调本次研讨会紧贴最新的法律政策与市场趋势，旨在通过深入交流，促进法律理论与实践的深度融合。他特别介绍了大成律师事务所在专业化建设方面的最新进展，以及通过专业与行业协同发展的一系列创新举措，为客户提供更加全面、前瞻性的法律服务，尤其是在数字绿色金融、ESG(环境、社会与治理)相关领域的法律服务上展现出显著优势。

　　上午会议由大成合规与风险控制专业委员会秘书长、北京总所高级合伙人徐文萍律师主持。

　　清华大学法学院金融与法律研究中心主任、博士生导师、法学博士施天涛教授，以其卓越的学术成就和深邃的实务洞察，针对“新《公司法》下董监高的受信义务评析”这一关键议题，进行了深入且详尽的学术探讨。施教授立足于立法的高度，结合公司治理的实际操作，对新《公司法》中关于公司管理层的忠实义务与注意义务等核心条款进行了缜密的分析，并就其责任界定与执行机制提出了精辟的见解，就“新公司法下董事、监事及高级管理人员的受信义务”进行了深入剖析。施教授从立法与实践双重视角，揭示了新《公司法》中受信义务存在的缺陷与混乱，同时对新《公司法》的进步给予了肯定，但也不避讳地指出其在忠实义务、注意义务及其执行机制上的不足，为公司治理的优化提供了宝贵洞见。

　　中央财经大学法学院教授、博士生导师，法学博士邢会强教授凭借自身证券领域卓然的研究经验与先进的学术理论研究水平，借新“国九条”之机，重新审视安然事件，对比中美法律实践，对打击财务造假和塑造合规文化提出了独到见解。从安然事件的发生背景、发展过程及影响深度分析安然事件的本质诱因及其操作之法，深入剖析了该事件所引发的连锁效应及其对全球资本市场的深远影响，关注其内在的公司无效治理与证券市场“看门人”失灵之因，进一步探讨了《萨班斯法案》的立法背景及其对企业合规业务的指导意义。邢教授不仅辛辣点评了当前中国财务造假的手法与动机，还就如何有效揭露造假行为及明确相关法律责任提出了独到见解。通过比较中美两国的法律实践，邢教授为中国监管机构指明了未来监管的方向，强调了构建全面合规体系的重要性。

　　下午会议由大成合规与风险控制专业委员会副秘书长、北京总所合伙人陈运娜律师主持。

　　徐文萍律师以其深邃的洞察力，围绕“ESG及证券合规的新动向”，引领了一场关于资本市场合规进化之旅的深度剖析，她巧妙串联起近年来证券市场合规监管的风云变幻，特别是针对证监会披露的标志性案例——恒大风波、*ST美尚事件，以及昔日安然帝国的陨落，进行了一次鞭辟入里的总结与反思。借由其团队在环境法、证券白领犯罪等复杂跨界案件中的丰富实战经验，徐律师揭示了资本市场律师在新时代下的转型契机，如何在行刑民交织的复杂环境中寻找新的业务增长点。

　　徐律师深刻指出，当下正处于地租经济向数字智能化跨越的历史拐点，一个前所未有的变革时代。在这个大潮中，政府各部门、金融机构乃至企业界，正紧密跟随国家导向，强化跨领域协作，共谋绿色发展大局。随着国家ESG战略的铺开及绿色金融的蓬勃兴起，大成律师事务所适时调整，通过专业与行业协同融合，合规与风险控制专业委员会精准对接市场需求，提供包括数字绿色金融法律服务、ESG投资评估、数据合规治理等一系列创新解决方案，助力客户乘势而上，把握新经济脉搏。

　　徐律师强调，在这一轮经济结构转型的洪流中，中介机构作为资本市场的守护者，更应主动肩负起社会责任，不仅要在企业合规与ESG评价体系的融合中扮演先行者角色，更要拥抱数字经济，努力学习，实践创新业务。企业和中介机构需共同聚焦顶层设计，通过创新学习，利用数据资产入账等手段，优化财务结构，筑起一道坚实的法律风险防火墙，防范财务造假所触发的行政刑事民事法律风险，防患于未然。这不仅是对新时代的积极响应，更是对可持续发展承诺的践行。

　　陈运娜律师以“新法新规实施下证券行、刑、民综合争议解决业务重塑”为题，讲解了在新法新规背景下，证券行业如何应对综合性争议。她从新法规的交叉融合谈起，结合实际案例，探讨了自2019年《证券法》修订和2020年《民法典》出台后，证券领域行、刑、民法律的最新变化。通过“破圈”思路，陈律师展示了如何跨越法律领域界限，综合运用行政、刑事及民事法律手段，为证券争议提供全面、新颖的解决方案。

　　大成金融犯罪研究中心副主任、北京总所合伙人侯海东律师就“数字时代内幕交易罪认定与辩护策略”展开了精辟讲解。他首先概述了内幕交易案的新趋势及数字技术带来的挑战，接着深入分析认定难点，特别是在证据与法律适用方面，并提出了针对性辩护策略。最后，侯律师分享了质证环节的实战智慧，为同行及公众理解并应对数字时代证券法问题提供了独到见解与宝贵经验。侯律师针对“数字时代背景下内幕交易罪的认定难点及辩护策略”进行了深入探讨，为参会者提供了宝贵的实战经验和前沿视角。

　　闭门圆桌讨论环节中，徐文萍律师以其深厚的法律实务经验担纲主持，汇聚了法学界、实务界及监管层面的众多专家，就合规业务的未来路径进行了深入探讨，展开了一场洞见深刻的思想盛宴。这场讨论，从震惊全球的安然事件及其在美国触发的整顿狂澜说起，映照至国内资本市场信任基天生赢家 一触即发石动摇的深层缘由，直指核心——受信义务的法律构建与监管强化。

　　通过将中美证券市场监管的镜像对比，讨论深潜入《萨斯班法案》的深远影响与我国新“国九条”的出台背景之中，揭示了在新经济浪潮涌动下，重典治乱、刑行并举的必要性与紧迫感，旨在为资产市场注入重生的活力与信心。与会嘉宾一致认为，“受信义务”是维系资本市场信任命脉的关键锁钥，它要求公司高管与中介机构超越的桎梏，真正沉入职责深处，以严谨的监督与管控，重建市场的信任基石。

　　此番讨论，不仅触及了资本市场信任危机对律所这一“守门人”角色的微妙影响，更激发了对于实务操作层面的热切探讨：如何在中介机构的复杂生态与信息迷雾中，既确保自身权益的坚固防线，又能勇于拓疆辟土，推动业务的创新与发展。这一议题促使参与本次会议的实务律师以前瞻性的视角，将行业洞察与专业智慧深度融合，力求在新危机的挑战中破局而出，运用法律的强光，穿透数据的重重迷雾，直达实务尽调工作的核心本质。

　　研讨会的成功举办，不仅是对资本市场现存问题的深刻反思，更是一次法学界、实务界与监管层共同探索合规新路径的里程碑式合作，将理论研究的最新成果转化为实践行动，律界同仁正携手并进，以期在复杂多变的市场环境中，不仅为自己拨开迷雾，更为整个资本市场重塑信任，开创一个透明、健康、蓬勃发展的新时代。

　　参与讨论的嘉宾包括施天涛教授、联合资信评估股份有限公司董事会秘书刘晓佳女士，大成资本市场专业委员会牵头人、北京总所高级合伙人于绪刚律师，大成刑事专业委员会联合牵头人、高级合伙人张志勇律师，以及合伙人陈运娜律师、合伙人陈玲玲律师、合伙人侯海东律师、合伙人刘晓雨律师、合伙人张雪律师等。

　　在研讨会的总结环节，大成资本市场专业委员会牵头人、北京总所高级合伙人于绪刚律师对参与研讨并提供宝贵意见的专家们表达了感谢，并特别指出与会嘉宾的见解为“新法新规下的公司证券争议解决与合规业务前瞻”研讨会带来了丰富的成果。

　　于律师强调，在当前复杂多变的国际国内环境下，证券合规管理的重要性日益凸显，它不仅作为风险防范的手段，更是企业在资本市场中稳健航行的导向。他提出，无论是企业决策者还是法律专业人士，都应不断提升在证券争议解决与合规领域的专业能力，持续深化专业知识，为应对未来挑战做好准备。于律师的总结不仅概括了研讨会的核心议题，同时鼓励大家以专业的力量，共同推动资本市场的健康发展。

　　本次研讨会圆满结束，就当前资本市场的热点问题以及合规新路径进行了深入探讨，为证券合规体系进一步完善，保障市场的稳定和可持续发展贡献一份力量。